יום חמישי, 18 בדצמבר 2014

5 מיתוסים על החוב של ארה"ב

מאת: אסנת נאות

בתאריך 22 לאוקטובר 1981 צברה ממשלת ארה"ב חוב של טריליון דולר. באותה נקודת זמן נדרשו יותר מ-205 שנים לצבור חוב בסכום הזה. נדרשו פחות מחמש שנים נוספות לצבור את הטריליון השני וכאשר ממשלת ארה"ב הגיעה החודש ל-18 טריליון דולר של חוב [ראו שעון חוב בצד ימין] נדרשו רק 403 ימים להוסיף את הטריליון האחרון ברשימה. יש כל כך הרבה מידע שגוי ותעמולה בנושא הזה - הבא נבחן כמה מהמיתוסים הגדולים ביותר בנוגע לחוב האמריקאי:


1. "הם יכולים להשתלט על זה"

פוליטיקאים אומרים כבר עשורים רבים שהם מתכוונים לקצץ בהוצאות ולהשתלט על החוב.
עובדה: הפעם האחרונה בה החוב האמריקאי אכן הצטמצם משנה פיסקלית אחת לבאה היתה בשנת 1957 תחת ממשל אייזנהאואר.
עובדה: במהלך השנים האחרונות ממשלת ארה"ב הוציאה בערך 90% מכלל הכנסותיה ממסים על הוצאות רווחה שונות ועל הריבית על החוב. ההוצאות האלה משאירות כמעט כלום עבור כל שאר מה שאנו חושבים עליו כ'ממשל'.

2. "החוב לא משנה כי הם בעצם חייבים אותו לעצמם"

זה ככל הנראה המיתוס הגדול מכולם. שתיים מקרנות הביטוח הלאומי לבדן (OASI יחד עם DI) אחראיות ל-2.72 טריליון דולר מהחוב הלאומי.
הממשל הפדרלי חב את הכסף הזה למוטבים עכשוויים ועתידיים של הקרנות הללו, כלומר כל אזרח אמריקאי שחי כיום.
אין כל צד חיובי לעניין הזה. איך זה יותר 'בסדר' אם הממשל פושט רגל מול אזרחיו, לעומת בנקים למשל?

שעון החוב האמריקאי חוצה את ה18 טריליון דול'

3. "הם יכולים תמיד להכריז על פשיטת רגל באופן סלקטיבי"

מיתוס נוסף. אנשים חושבים שהממשל יכול לבחור למי הוא משלם. הם יכולים להכריז על סכסוך עם סין, לדוגמא, ואז לבחור שלא לשלם את 2 טריליון הדולר שחייבים לסינים. רעיון נחמד. אבל צעד כזה יזעזע את השווקים העולמיים ויהרוס כל שריד של אמינות שעוד יש לארה"ב.
אחרים הציעו כי הממשל יכול להכריז על פשיטת רגל  מול הפדרל ריזרב (הבנק המרכזי האמריקאי) המחזיק ב-2.46 טריליון דולר מהחוב. ובכן גם צעד כזה הוא אפשרי, אבל בהתחשב בעובדה כי הפדרל ריזרב הוא המנפיק של המטבע האמריקאי הרי הוא מייד יכריז על חדלות פרעון והתרסקות המטבע שתגיע בעקבות כך תהיה קטסטרופלית.

4. "רק החוב 'נטו' הוא החשוב"

אנליסטים מתייחסים לרוב רק לחוב 'נטו' של המדינה ולא לחוב ברוטו. אם אתה חייב מיליון דולר ויש לך מיליון דולר במזומן הרי שהחוב 'נטו' שלך הוא אפס. הוא נעלם.
הבעיה היא שלממשל האמריקאי אין מזומן כלל. האוצר האמריקאי פתח שבוע שעבר את יום העסקים עם רק 71.9 מיליארד דולר במזומן, כלומר רק 0.39% מכלל החוב. לחברת אפל יש יותר כסף מזה.

5. "אפשר לתקן את המצב על ידי העלאת המיסים"

אי אפשר. המספרים מראים את זה במפורש. באופן עקבי מאז סוף מלחמת העולם השניה, היתה ההכנסה ממסים בערך 17% מהתוצר הלאומי האמריקאי. אפשר להעלות את המיסים אבל זה לא ישנה בכלל מבחינת האחוז שהם מהווים בתוצר הלאומי. במלים אחרות, 'נתח העוגה' של הממשל לא משתנה.

הייתם חושבים שלאור הנתונים האלו הממשל לא ינסה להעלות מסים (לא יעיל) אלא יעשה הכל כדי להגדיל את העוגה כולה, או אפילו יקל על האזרחים להמשיך ולייצר ככל האפשר. אבל לא.
הממשל מפקח על כל היבט בחייו של האזרח הקטן: חינוך הילדים, פיקוח על מזון ותרופות, אחוז הריבית שאפשר לקבל על חסכונות. כל זה גוזל זמן ומשאבים. כמו גם מלחמות שאינן נגמרות לעולם – הפצצות, המזל"טים, ההתקפות מהאוויר.
לא מדובר בבעיה הנוגעת לאדם אחד או נשיא מסוים. הבעיה מערכתית. ההסטוריה מראה כי כל מעצמה בינלאומית בסוף נפלה קרבן לאותו הגורל. מעצמות גדולות חושבות לרוב כי הצלחתן ועושרן מאפשרים להן לבזבז בפזיזות ולפתוח במלחמות ארוכות ויקרות. הרומאים, העותומנים, הבריטים.

המסר כאן ברור – חוב מחליש את האומה, את החברה כולה. הדורות הבאים יירשו את החובות הללו רק משום שאיתרע מזלם להוולד. האנשים שאחראים על המערכת שמו את עצמם בפינה ממנה אין מוצא מלבד פשיטת רגל – מול המלווים (ובכך ליצור משבר כלכלי עולמי), מול הבנק המרכזי (ובכך ליצור משבר במטבע ואינפלציה הרסנית) או מול האזרחים עצמם (ובכך ליצור משבר חברתי חמור).

השורה התחתונה: זו לא סביבה נטולת השלכות. אך בעוד שאי אפשר לפתור את בעיית החוב, בהחלט אפשר לצמצם את החשיפה האישית למה שיגיע בעקבותיו.


נלקח מתוך הבלוג ZeroHedge

27 תגובות:

  1. מעניין ביותר, אבל מה זה אומר מבחינה מעשית? האם ארה"ב יכולה להמשיך ולצבור חוב עד בלי סוף?

    השבמחק
    תשובות
    1. הר חובות לא יכול לגדול לנצח אבל גם בלתי אפשרי לחזות מתי יקרוס -זה יכול לקחת עוד שנים ארוכות. בסוף כתוב גם מה יקרה:
      "פשיטת רגל – מול המלווים (ובכך ליצור משבר כלכלי עולמי), או מול הבנק המרכזי (ובכך ליצור משבר במטבע ואינפלציה הרסנית) או מול האזרחים עצמם (ובכך ליצור משבר חברתי חמור)."

      מחק
    2. הניתוח נכון אבל מה הפיתרון? ובכן הפיתרון כפי שגם מוצג באתר זה בבית הספר לכלכלה, הוא שרק המדינה תפיק את המטבע הלאומי שלה, המדינה, לעניין ארה"ב הפד, יוכל להפיק את כל היקף החוב האמריקאי ובכך לאיין אותו, פשוט מאוד. זה נשמע טוב מכדי להיות אמתי, אבל כחוקר מוניטארי הכותב ספר על הנושא הזה בדיוק, התשובה היא שזה אפילו טוב יותר מכפי שזה נשמע ולגמרי לא הזוי. למעוניינים להבין יותר, למדו באתר זה כסף מהו, כיצד הוא נוצר, מי מרוויח מכך, מי מפסיד ומהו הפיתרון. לסיכום, הנרי פורד אמר: לו האזרחים היו יודעים כיצד מתנהלים הבנקים, היתה פורצת מהפכה עוד לפני עלות השחר, והוא בהחלט ידע על מה הוא מדבר.

      מחק
  2. ממליץ לקרוא את המקור, הרבה מהטון was lost in translation.

    למשל, אני הייתי מתרגם:

    אבל לא. הם חייבים לפקח על כל פן בחיי האנשים: איך אתם מורשים לחנך את ילדכם. מה אתם יכולים\לא יכולים להכניס לגופכם. כמה ריבית אתם זכאים לקבל על חסכונותיכם.

    השבמחק
  3. מה רמת החוב של כלל המדינות בעולם לארה"ב? אפשר לקזז חוב זה לא?
    מעניין לראות כמה ההקלה הכמותית הפחיתה את החוב שהרי יצרה אינפלציה סמויה.

    השבמחק
  4. זאת סדרת סרטונים (טיפה ישנים) על החוב האמריקאי
    https://www.youtube.com/watch?v=Q-w-8fXzwQE
    https://www.youtube.com/watch?v=p0RkWqyn1y4
    https://www.youtube.com/watch?v=asRDOhgN70Q

    השבמחק
  5. אגב... זה:
    http://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3647740,00.html
    צריך לקבל כותרת אדומה קופצת צורחת בכל המדיה. אבל זה מוצנע.

    השבמחק
    תשובות
    1. חחח מוצנע.
      בכל המדיה הישראלית זה קיבל כותרות צווחניות כאילו משהו באמת קרה מעבר להורדה נוספת של הריבית בשוויץ ב-0.25%.
      אף אחד אחר בעולם לא מתרגש כי זה לא בא טוב ביחד עם אג'נדת בחירות על רקע כלכלה במצב אנוש.
      אז אני אחזור שנית: ירידה של 0.25% בריבית בשוויץ. שמחת זקנתי בראש חוצות.

      מחק
  6. ערן, האם יש איזו שהיא מדינה בעולם שלא הולכת בכיוון הזה?

    השבמחק
    תשובות
    1. כל המדינות הן באותו כיוון. לא לכולם יש את הפרבילגיה שיש לאמריקאים להחזיק את המטבע העולמי ולכן ההתנהלות של רובן יותר זהירה. זה לא תמיד עובד. רק מ1970 מציינים בקרן המטבע ש
      התרחשו יותר מ72 משברי חוב ממשלתיים בעולם ו200 משברים מוניטריים.

      מחק
    2. צפון קוריאה לא באותו כיוון

      מחק
    3. נניח שאני רובוט ורוצה להגיב בפורום.
      מותר לי ?

      מחק
  7. אז איך, בעצם, "אפשר לצמצם את החשיפה האישית למה שיגיע בעקבותיו"?

    השבמחק
  8. Either U.S. Creditors and World Credit Ratings Agencies are complete morons, or zerohedge=zerobrain.
    May I suggest we first Google and familiar ourselves with the term "collateral".
    PS
    It also appears, that about $17T have gone "missing" from the U.S. economy, since we're already on Google, let's search one
    Catherine Austin Fitts
    - Eran

    השבמחק
  9. ובל נשכח שלו ישולם החוב כיצדשהו אזי שלא ישאר כסף למסחר, כי חוב משמעו כסף בשיטת השטרות-חוב-נושאי-ריבית-לעבדים

    השבמחק
  10. אם היית פונה לכלכלנים יום אחרי שארה"ב הגיע לחוב של 1 טריליון דולר, והיית שואל אותם מה יקרה כאשר ארה"ב תגיע לחוב של 5 טריליון, הם היו אומרים לך שתהיה פשיטת רגל.
    נכון, אתה צודק, זה אכן חוב ענק.
    אבל הוא חוב על הנייר, כי אף אחד לא בא לדרוש יותר ממה שארה"ב מסכימה להחזיר כרגע.
    למה? שאלה טובה, אבל היא לא משנה את העניין המהותי - זהו חוב שקוף שלא מפריע ביום יום לאף אחד.

    השבמחק
  11. קיבל בטחונות - הנה כסף . מה הבעיה
    ברירת מחדל ייקח את הנכסים שלך

    השבמחק
  12. הנה נתון מעניין שלא מושך את צומת הלב הראוייה: ממשלת ארה"ב הוציאה 90% מכספי המיסים על הוצאות ריבית והוצאות רווחה.

    זה מה שנקרא "לחם ושעשועים". קבוצת אנשים מסויימת (המכונה "ממשלה") פיתחה שיטות להשגת כסף: הם לווים כסף מגורמים מסויימים וגם וגוזלים אותו מקבוצה אחרת של אנשים (פעולה המכונה "מיסוי").

    אותה "ממשלה" מחלקת את הכסף לאנשים אחרים כשוחד כדי שישבו בשקט ואולי גם יצביעו עבורם בבחירות ("תשלומי רווחה").

    בסוף מי שמשלם את המחיר הוא אלו שעבדו בשביל הכסף שלהם וגם שילמו מס. הם נדרשים לעבוד יותר קשה כדי להחזיר את ההלוואה שמישהו אחר לקח (ה"ממשלה")

    השבמחק
    תשובות
    1. ועל זה נאמר: הפראיירים לא מתים, הם רק מתחלפים.

      מחק
    2. הנה נתון מעניין שלא מושך את צומת הלב הראוייה: ממשלת ארה"ב הוציאה 90% מכספי המיסים על הוצאות ריבית והוצאות רווחה.
      Link, please?
      Cuz looking here, it's about 60%:

      http://www.thedailybeast.com/articles/2014/04/15/here-s-where-your-tax-dollars-go.html

      מחק
  13. **OFF TOPIC**
    The conspiracy against Democracy..yet another glimpse behind the scene:

    http://rotter.net/forum/scoops1/165212.shtml?utm_source=rotter.net&utm_medium=mivzakside

    השבמחק
    תשובות
    1. Part II
      The spin in the Israeli media (and another example how intervention in Israel's internal affairs is done behind the scenes. Democracy - as long as it's to our liking):

      http://www.news1.co.il/Archive/001-D-357846-00.html

      מחק
  14. את ההשקפה על "הנזק הנורא" שגורם החוב צריך לשים יחד עם נומרולוגיה, גרפולוגיה, קריאה בקפה ויתר ההבלים. לא משנה כמה המציאות תטפח על פניהם של מאמיני השטות הזו - כאילו חוב של מדינה מסוכן או דבר רע - הם יתעקשו בשלהם.
    הסברתי פעם מדוע חוב של מדינה אינו עול על הדורות הבאים - http://tinyurl.com/qyrloym, וגם מדוע אינו מזיק בכלל - http://tinyurl.com/l6ezt77.

    השבמחק
    תשובות
    1. מלבד שאתה בעצמך אדם דתי המאמין בדת הכלכלה של חוקים מומצאים ע"י בני אדם בדיוק כמו נומרולוגיה גרפולוגיה וכו .מה שכתבת הוא שגוי, כי בדת הכלכלה היום המדינה איננה יכולה להדפיס כסף כלל וכלל. זה מופיע בחוק בנק ישראל. כסף מיוצר ע"י אשראי כמעט באופן בלעדי. החוב גם בכלל לא הזיק ומזיק למדינות ה PIGS ושאר המדינות בהיסטוריה שפשטו את הרגל.

      מחק
  15. כרגיל לאתר הנ"ל, לוקה בחסר והבנה בסיסית בכלכלה.
    הנקודה בה הכשל הוא עיקרי היא כאן:

    "... אנליסטים מתייחסים לרוב רק לחוב 'נטו' של המדינה ולא לחוב ברוטו. אם אתה חייב מיליון דולר ויש לך מיליון דולר במזומן הרי שהחוב 'נטו' שלך הוא אפס. הוא נעלם.
    הבעיה היא שלממשל האמריקאי אין מזומן כלל. האוצר האמריקאי פתח שבוע שעבר את יום העסקים עם רק 71.9 מיליארד דולר במזומן, כלומר רק 0.39% מכלל החוב. לחברת אפל יש יותר כסף מזה. ..."

    הכותב כותב דבר נכון, ומסיק מסקנה שגויה לחלוטין.
    מה נראה לכם? איזה פקיד יבוא עם מזוודות להחזיר ערימות דולרים ל"ממשלת ארצות הברית" ??
    עתודות הנפט, הנדל"ן, וכלל הרכש(ביניהם התל"ג) של ארצות הברית הוא הוא מה ש"מאזן" את החוב והופך אותו גם אם לא ל-0 מוחלט, להרבה יותר קטן ממה שהוצג כאן.
    מעבר לכל זה, ברור לכל ילדון שקרא ספר מבוא למאקרו כלכלה שאף אחד לא מצפה שהחובות יחזרו כי במערכת ללא חובות - יש מיתון. ההתייחסות הילדותית של הכותב למהו חוב, לא רק מראה על חוסר ידע אלא תצחיק כל כלכלן שמבין טיפה בנושא.
    אבל היי, עומר מואב כבר אמר לך את זה ואתה ממשיך להפיץ שקרים.
    מגוחכת עוד יותר הטענה ש-"ברור שיהיה משבר מתישהו, אני רק לא יודע מתי אולי בעוד הרבה שנים".
    היא דיי דומה ל-"ברור שהאנושות תחדל להתקיים מתישהו, אני רק לא יודע מתי אולי בעוד הרבה שנים".
    או "ברור שחזירים יעופו מתישהו, אני רק לא יודע מתי אולי בעוד הרבה שנים".

    פשוט מגוחך.
    שיהיה בהצלחה לכל מי שמאמין לאגדות פה.

    השבמחק
  16. אז ככה ממה שאני מבין, (אני מסיים השנה תואר בכלכלה ועוקב אחרי המצב המוניטרי בעולם דיי הרבה שנים)
    כל הנתונים נכונים לגבי החוב, אבל יש לזכור שהוא מתאפשר בגלל שהמלווה ארה"ב יכול להמשיך לשלם אותו, מה מאפשר לו ? הגידול בתוצר, הרי את יכולת העמידה של ארה"ב ושל כל המדינות כולל ישראל, מודדים ביחס לתוצר, חוב חלקי תוצר, לכן בחדשות תמיד שמחים לבשר על גידול בתוצר, איפה הבעיה עם כך? אז הבעיה העיקרית היא שאי אפשר לצמוח עד לאין סוף, אנחנו שורפים את כל המשאבים של העולם כל פעם במהירות יותר גדולה, מה שלדעתי מוביל אותנו ל-2 אפשרויות, הראשונה והפחות ריאליסטית, היא שהאנשים שמוטלת עליהם האחריות, יקבלו שכל ויפסיקו לעודד תרבות צמיחה וינסו למתן את כל התהליך ולאט לאט לחזור למימדים שיאפשרו כלכלה יציבה (כלכלה מבוססת אנרגיה ירוקה ועוד)
    תרחיש שני ויותר אמיתי, האינטרסים האישיים של היושבים בראש הפירמידה ימשיכו לדרוך על כל מה שעומד בדרכם בדרך, לעולם גמור מבחינת משאבים איפה שהאייפונים היו חלום חולף...
    כמובן שכנראה זה יהיה איפה שהוא על הסקלה של השני האפשרויות,נקווה שזה יהיה כמה שיותר קרוב לאפשרות הראשונה....

    השבמחק
  17. ארצות הברית עומדת להתפוצץ...
    הפעם זה אמיתי....

    השבמחק