מה לא מספרים לכם במדיה על הורדת הריבית של הנגיד

בנק ישראל שוב מפתיע ומוריד את הריבית. הריבית לחודש ינואר תעמוד על 1.75%, ירידה של 0.25%. מה קורה להם שם בבנק? מה עומד מאחורי הורדות הריבית שגם כך נמוכה? הנה כמה פרטים מעניינים:

1. מדוע לנגיד אינטרס מובהק להוריד את הריבית?

זוכרים את רכישות הדולרים המטורפת של הנגיד מ2008 על מנת להחליש את השקל החזק שפגע ביצואנים? חושבים שאתם לא משלמים על זה, אז קראו את זה: נתחיל מאיך בכלל נעשה כל תהליך רכישת הדולרים?

בשלב הראשון בנק ישראל רכש דולרים ממשקיעים בשוק. בתמורה לדולרים בנק ישראל נתן למשקיעים שקלים. בשלב השני ,על מנת למנוע אינפלציה בשל הזרמת מליארדי שקלים לשוק ,לווה בנק ישראל את אותם השקלים חזרה מהציבור. בתמורה הוא נתן התחייבות בצורת נייר הנקראת מק"מ (מלווה קצר מועד) שבו הוא התחייב להחזיר את השקלים שלווה חזרה לציבור תוך זמן קצר ובתוספת ריבית. גובה הריבית שהוא משלם על המק"מ הוא בגובה ריבית בנק ישראל שהתפרסמה אתמול.  על כל אחוז ריבית שבנק ישראל יעלה ,הוא יצטרך לשלם מיליארדי שקלים יותר על הריבית של המק"מ... סליחה אנחנו נצטרך לשלם. מכאן שעל מנת למנוע הפסדים לנגיד יש אינטרס להוריד כמה שיותר את הריבית.

2. אבל זו לא הסיבה היחידה. פישר טוען שיש האטה במשק אז כיצד הוא ממריץ את המשק עכשיו?

הוא מוריד את הריבית - ככל שהריבית נמוכה יותר ככה יותר כדאי להוציא ולבזבז את הכסף שמאבד מערכו בחסכונות שלנו בבנק או להשקיע אותו במקומות מסוכנים. כן הנגיד מעודד אותנו להישאר עם כמה שפחות חסכונות ,שכן כסף שתקוע בחסכון לא תורם במאומה לצמיחת המשק.

3. ואיך זה עוד משפיע?

ככל שהריבית נמוכה יותר ככה יותר כדאי לקחת הלוואות ,ככל שתיקחו יותר הלוואות ככה תזרימו יותר כסף חדש למשק (זוכרים: כל הלוואה=יצירת כסף חדש) וכסף חדש הוא המנוע הצמיחה של משק במיוחד בהאטה. כן, היום כמות המשכנתאות שמשקי הבית שלנו טובעים בו כבר מתקרב לסך כל תקציב המדינה ולא רחוק מה300 מיליארד ש"ח! לדעתו של פישר זה לא מספיק- אתם צריכים לקחת עוד חובות כדי שלא תהיה האטה.

4. אבל מה עם האינפלציה?

רגע, אומרים לנו שריבית נמוכה עלולה לגרום לאינפלציה גבוהה ובכל זאת האינפלציה, בהסתכלות על 12 החודשים האחרונים, נמצאת מתחת למרכז היעד של בנק ישראל. בנק ישראל הרי רוצה שהמחירים יעלו יותר ויגיעו ליעד (זוכרים: יוקר המחיה הוא תנאי הכרחי לקיום השיטה). לכן אינפלציה נמוכה נותנת לנגיד פישר מרחב פעולה להוריד את הריבית גם כדי להגיע לעליית המחירים הרצויה מבחינתו ובעיקר כדי להשיג את המטרות שצוינו סעיפים הקודמים. בנקודה זו מגיעה שאלת השאלות: איך לעזאזל האינפלציה היא מתחת ליעד של בנק ישראל כשאנחנו מרגישים שהמחירים עולים הרבה מעל היעד שלנו לחיות חיים נורמליים?

רוצים לדעת את התשובה? לחצו על הלינק: כאן , זהו קישור לוויקיפדיה לעמוד של האינפלציה בישראל. תגללו לשנת 1999 ונסו לראות מה השתנה החל משנת 1999 ביחס לשנים הקודמות. נכון, אחוז עליית המחירים צנח לרמות נמוכות. מדהים נכון ? אז זהו שזה לא קסם ולא חל שום שיפור מהותי בכלכלה הישראלית. אז מה כן קרה ?
בשנת 1999 חל שינוי מהותי בדרך שבה מחושבת האינפלציה. אופס... כן , זהו המדד שעל פיו נקבעת הריבית והעמידה ביעד האינפלציה של בנק ישראל, זה המספר שאנחנו כאזרחים לומדים ממנו על עליית המחירים... האם יכול להיות שהמחירים האמיתיים עלו ועלו ורק המספר במדד נשאר נמוך באופן וירטואלי ???
התשובה היא כן. מה שקרה זה שהלשכה המרכזית לססטיסטיקה, החלה לחשב את מחירי הדיור על פי עלות הממוצעת של שכר דירה למרות שרק 30% מהאוכלוסיה גרה בשכירות....
http://www.cbs.gov.il/hodaot1998/03_98_70.htm

ועכשיו מי לא הרגיש שהמחירים בחודש שעבר ירדו? הרי לפי המדד המחירים ירדו ב0.5% בממוצע. עוד סיבה לנגיד להוריד את הריבית באמתלה שאין אינפלציה ועל הדרך לגמור לנו את החסכונות ולנפח בועות.

5. מה אפשר לעשות?

נסו להשקיע את כספכם בתבונה אבל השתדלו להימנע מכניסה לחוב גדול מידי כי זכרו שגם אם הריבית נמוכה עדיין תצטרכו להחזיר אותה גם בתקופות שתהיו ללא עבודה ומתישהוא בעתיד כבר אי אפשר יהיה להסתיר את האינפלציה והריבית תצטרך לעלות. מעבר לכך תחת שיטה הנוכחית  -ההתדרדרות של הכלכלה הישראלית בילתי נמנעת. הנגיד בינתיים יסחט את כל החסכונות שלנו עד השקל האחרון או עד שהר החובות יהיה כל כך גבוה שיקרוס עלינו וכל זה רק כדי לדחות את המשבר. בניגוד למשבר 2008 למשבר הבא ניכנס עם בלוני חמצן ריקים אבל עד אז יהיה כבר נגיד אחר שיצטרך להתמודד עם המצב ובתקווה שכבר תחת שיטה אחרת.

אין בתוכן באתר זה משום המלצה, חוות דעת משפטית או ייעוץ משפטי; כמו כן התוכן באתר זה אינו מתיימר להיות מדויק ו/או מקיף ו/או עדכני, והשימוש בתכנים המופיעים באתר זה הינו על אחריותו הבלעדית של הקורא. המסתמך על המידע עושה זאת באחריותו ועל דעת עצמו בלבד ואין הנהלת האתר אחראית במישרין ו/או בעקיפין לתוצאות העלולות להיגרם כתוצאה מהסתמכות על תכנים אלו, שאינם באים במקומן של חוות-דעת ו/או עזרה מקצועית. כמו-כן, אין הנהלת האתר אחראית, בשום צורה שהיא, על מהימנותו ושלמותו של המידע המפורסם כאן.הכותבים כותבים בהתנדבות מלאה, ואין לראות בתכנים משום המלצה, אמת מוחלטת או אמת כלשהי, או ראייה למצב - אלא דעתו הפרטית והבלתי מחייבת של הכותב