המועמד לנגיד הבנק המרכזי הבריטי: "יצור כסף מחוב של הבנקים יביא עלינו משבר גדול. יש להחזיר את הכסף לבעלות המדינה"

זוכרים את המאמר מאתמול על המחאה החברתית שמתרחשת בתוך האליטות השולטות? הנה עוד פרק טרי ב"מחאה" הזו.
בשבוע שעבר פירסם מרטין וולף ,אחד מכתבי הכלכלה הבריטים המשפיעים ביותר בעולם, כתבה על דברים שנשא יו"ר רשות ניירות ערך הבריטית,אדאיר טרנר על הבעיות הגדולות והפתרונות של הכלכלה שלנו.  היום גם אזרחי ישראל יכולים להחשף לדבריו החשובים באמצעות כתבה שהעלה על כך איתן אבריאל המצוין, מבכירי כתבי הכלכלה בארץ.


טרנר שברזומה שלו היה גם אחד משני המועמדים לתפקיד נגיד הבנק המרכזי הבריטי, מנהל בחברת הייעוץ מקינזי, בנקאי במריל לינץ' ומרצה בלונדון סקול אוף אקונומיקס, נשא לפני עשרה ימים נאום ארוך שזכה לכינוי "היסטורי" מפי כמה פרשנים.טרנר טוען את הטענה שברורה כמעט לכל מי שמבין איך המערכת בנויה:
"לפני כמה שבועות אימץ הבנק המרכזי האמריקאי יעד מדיניות מהפכני במונחים של מה שהיה מקובל עד כה - להגיע לשילוב של אבטלה נמוכה מ-6.5% עם אינפלציה נמוכה מ-2.5%. מדינות אחרות שוקלות לאמץ יעדים של קצב צמיחת התוצר הלאומי, במונחים של קו המגמה לטווח ארוך, בהתאם לפוטנציאל של המשק.הבעיה היא שאימוץ יעדים אינו מועיל במיוחד אם אין לבנק המרכזי דרך להגיע אליהם, ולכן נדרשים רעיונות חדשים ונועזים." הדרך לפתרון על פיו הוא "אם רק יעזו קובעי המדיניות לשחוט פרות כלכליות קדושות, לצאת מדפוס החשיבה האורתודוקסי, ולבדוק גם רעיונות שנחשבים לטאבו."
טרנר ממקד את הבעיה במחסור בכסף שיוצרת הכלכלה הנוכחית: "ישנה בעיה עקרונית עם מנגנון יצירת הכסף של המשקים המודרניים, שבהם הכסף נוצר על ידי הבנקים. אלה יוצרים כסף חדש על ידי יצירת אשראי ללקוחות - אך מנגנון זה מחייב מציאות שבה מול כל דולר חדש של כסף, נוצר גם דולר של אשראי פרטי...ממשלות מוגבלות בגלל החובות הגדולים שלהן, ואילו הבנקים לא ממהרים להלוות ללקוחות. פתרון אפשרי לכך הוא הדפסה של כסף על ידי הממשלה - זה הרי יכניס בוודאות כסף חדש למערכת."


טרנר לא מתעלם גם מהחשש לאינפלציה שיגרום תהליך כזה:"ברמה התיאורטית, אין סיבה שלא לנהל מדיניות מוניטרית על ידי הדפסת כסף ממשלתית, במקום הבנקים או עמם. כלכלנים כמו מילטון פרידמן, ג'ון מאיינרד קיינס ואירווינג פישר הראו בעבר שהדבר לא רק אפשרי, אלא אפילו רצוי."
גם הוא מזכיר את תוכנית שיקאגו (ולחשוב שרק עד לפני יותר מחצי שנה היינו הכלי תקשורת היחידי בארץ שדיבר על התוכנית) בה בנקים לא יוכלו לייצר כסף והכסף ייוצר על ידי המדינה כשאת האינפלציה הוא טוען יאזנו כבר האינטרסים: "הדפסת כסף קטנה מדי לא תשיג שום מטרה, והדפסת כסף גדולה מדי תגרום להיפר־אינפלציה ולהרס עצום." 

איתן אבריאל מסכם את הכתבה:

"לאחר ש"תוכנית שיקגו" נשלפה באחרונה מדפי ההיסטוריה על ידי כלכלני קרן המטבע, ונמצאה מתאימה גם לכלכלות המאה 
ה-21, ולאחר שיו"ר רשות ניירות ערך הבריטית מציע לשקול ברצינות חלק מהעקרונות שלה, הרעיון של הדפסת כסף ממשלתית והעברתו באופן ישיר לאזרחים ובכמותיות משמעותיות, מתחיל לחלחל במהירות לשיח הציבורי הכלכלי. הפרות הקדושות של איסור הדיון על הדפסת כסף והפחד ההיסטורי מהיפר־אינפלציה החלו כנראה לעשות את דרכן לבית המטבחיים."


לקריאת הכתבה במלואה לחצו כאן
לקריאת הנאום במלואו של לורד טרנר לחצו כאן