יום רביעי, 14 במרץ 2012

הקזינו החוקי הראשון בישראל: "בנק ישראל משקיע חלק מרזרבות המט"ח שלו במנית אפל"

מה שלא הצליחו לעשות עשרות חברי כנסת ושתדלנים לפני כן עושה בנק ישראל. בקזינו שנפתח בארץ לא תמצאו ז'יטונים או מכונות בלק ג'ק וגם בקזינו הזה המהמרים לא מהמרים עם כספם.




לפני שבועיים החל בנק ישראל לסחור עם חלק מחובות (או בשפת התקשורת: רזרבות) המט"ח שברשותו, בהשקעה במניות בארה"ב. עתה נחשף בבלוג הכלכלי zerohedge כי בנק ישראל החל לסחור עם מניות אפל.
בנק ישראל טוען שהוא לא רוכש זהב ,שנחשב נכס לגיטימי ומקובל על הרבה מהבנקים המרכזיים האחרים שרוכשים אותו מאז 2008 בכמויות שיא, בגלל שלטענתו הוא חושש מבועה. מצד שני הוא רץ לרכוש נכס שנחשב מסוכן במחירי שיא. פה עולה השאלה: מה באמת עומד מאחורי החלטותיו של הבנק בנושא זה? לצערינו לעולם לא נדע את התשובה מהסיבה הפשוטה שהבנק באופן גלוי מסרב לגלות את תיק ההשקעות שלו, שבסופו של יום הוא שלנו.

לבנק ישראל היו שתי  אפשרויות לממן את רכישות המט"ח בזמנו: האחת על ידי פקדונות האזרחים שהופקדו בבנקים המסחריים ואלו הפקידו אותו בבנק ישראל, או על ידי מק"מים שהנפיק. בשני המיקרים מדובר באפיקים הכי סולידיים שמשקיע ישים שם את כספיו מתוך מטרה לישון טוב בלילה במחיר של ריבית יחסית נמוכה.

אפשר לומר שהצטרפנו רישמית לרשת קזינו בינלאומית שאפילו חנכה עכשיו סניף בישראל -
בסניף הזה בנק ישראל משקיע את הנכס הכי סולידי במקום הכי מסוכן (מחוסר ברירה ..כמובן). בסניף הקזינו באירופה הבנק המרכזי מלווה לבנקים המסחריים כדי שהם יוכלו להלוות לו אותם בחזרה בריבית יותר גבוהה. בסניף בארה"ב הפדרל ריזרב משלם לבנקים מסחריים כדי שישרדו תקופה נורמלית אבל בו זמנית טוען שלא תהיה להם בעיה לשרוד בתרחישי קיצון, על הדרך גם מתדלק בורסה גמורה שעולה רק בגלל שערך הכסף יורד. בסניף העולמי בנקים מרכזיים בצרות מלווים לבנקים מרכזיים אחרים שנמצאים בצרות צרורות רק כדי שאלו יוכלו להלוות לבנקים מסחריים שנמצאים בצרות צרורות מאד.  במצב הזה הופכים את ההדיוט ברחוב לאידיוט ,שמצידו חושב שהכל בסדר לעומת אלו שיודעים ששום דבר לא בסדר ועושים רווחים שאותו אידיוט ישלם עליהם בגדול בעתיד.

על זה אמר הנרי פורד פעם:
It is well enough that people of the nation do not understand our banking and monetary system, for if they did, I believe there would be a revolution before tomorrow morning.

2 comments:

  1. היי ערן,

    נדמה לי לאור התנודתיות בזהב שההתערבות של הבנקים המרכזיים בשוק הזהב היא גדולה והשוק נתון למניפולציה עצומה בנוסף הליך הדפסת הכסף דרך הIMF לECB יחליש את היורו לעומת הדולר. האם לדעתך ניתן להניח שבטווח הקצר בינוני גם הזהב לא יבטא את ההתדרדרות האינפלציונית בשווי בדולר?.

    השבמחק
  2. ערן הילדסהיים14 במרץ 2012 בשעה 17:32

    שלום גדי,
    מניפולציות שנעשות על הזהב הן עובדה. יש אינטרס גדול לבנקים המרכזיים למנוע את עליית מחירי הזהב כדי שלא תיווצר אלטרנטיבה למטבעות הפיאט. כמו שאמרת זה משפיע רק בטווח הקצר והבינוני.. בסופו של דבר כוחות השוק חזקים יותר. אין עתיד ,לא יכול להיות עתיד למטבעות הפיאט בשיטה שמחייבת את שחיקתם המתמדת לאורך זמן ולכן אני באופן אישי מאמין שבטווח הארוך תהיה נהירה לנכסים אמיתיים שמגנים מפני שחיקת ערך המטבע.. הזהב הוא אחד הנכסים האלה.

    ערן

    השבמחק