הדלק מאחורי עליות המחירים

מדהים הוא עולמם של הכלכלנים - הם מנהלים לנו את הכסף ,מפרשנים כל אירוע כלכלי בצורה מקצועית מי פחות או מי יותר אבל לרובם אין כלל מושג מהי התשובה לשאלה הכי בסיסית בכלכלה :איך נוצר כסף בעולם. אם אתם לא מאמינים נסו לשאול מכר או קרוב משפחה שלכם העוסק בכלכלה את השאלה הזו. סביר להניח שתגלו פתאם שהוא מתחיל להתפתל סביב תשובה לא ברורה ,בעוד התשובה בסה"כ מסתכמת במילה אחת: חוב. כל הכסף בעולם נוצר מחוב.
כשאתה לא מבין את הבסיס, אתה עסוק כל היום בלהדביק פלסטרים על פצעים מדממים מבלי להבין למה מלכתחילה הם התחילו לדמם. אחד מהפצעים המדממים של השיטה הנוכחית היא האינפלציה התמידית.
מה קורה לכלכלן שאינו מכיר את השיטה, כיצד הוא מתרץ את קיום האינפלציה? הצטרפו למסע משעשע בזמן של כל תירוצי הכלכלנים למה למשל מחירי הדלק רק כל הזמן עולים ולמה תמיד העליות האלה תופסות אותם מופתעים למרות שמדובר בסה"כ  במתמטיקה פשוטה שנובעת מהשיטה המוניטארית.



אין מה להאשים את הכלכלנים בחוסר הידע שלהם -הסיבה לכך נעוצה בכך שהאוניברסיטאות ומוסדות לימוד מתיחסות לשיטה המוניטארית הנוכחית בדיוק כמו שהישיבות מתיחסות לאלהים. לא מדברים עליו לשווא (באוניברסיטאות לא מדברים על השיטה כמעט בכלל) ,מקובל כמעט על כולם ש"אין עוד מלבדו" ,שלא לדבר על  האפשרות  חלילה למצוא לו אלטרנטיבה.

למה המחירים בעצם עולים כל הזמן?
בואו נגיד לצורך הדוגמא שבכל העולם יש מיליון ש"ח -מאחר שבעולם שלנו כל הכסף הם כספי חוב ,הרי גם כל המיליון הזה נוצר מחוב נושא ריבית ,נגיד לצורך הדוגמא  5% ריבית. מישהו לפיכך חייב ליצר עוד 50000 ש"ח כדי שיהיה מספיק כסף בעולם להחזיר את כספי ההלוואה עם הריבית. הדרך היחידה כאמור ליצירת כסף בעולם היא לקחת עוד הלוואה.  אלא שאחרי שנקח עוד הלוואה כבר יהיו בעולם 1050000 ש"ח שישאו ריבית של 5%. מאחר שהריבית גדלה בריבית דריבית ,כלומר באופן אקספוננציאלי , נוצר מצב שכמות הכסף בעולם גדלה במהירות רבה הרבה יותר מקצב גדילת כמות הסחורות והשרותים. התוצאה של זה : ערך הכסף יורד, בדיוק כמו כל דבר אחר בעולם שיש ממנו יותר מידי. תוסיפו לזה את העובדה שהבנקים גם יכולים לנפח כל הלוואה כזו פי 10, 100 ובמיקרים מסוימים גם פי 300 והרי קיבלתם הררי כספים שמאבדים מערכם כמעט על בסיס קבוע. כשערך הכסף יורד ,אתם צריכים יותר ממנו על מנת לרכוש מוצרים וכך נוצרת מן אשליה שהמחיר עלה.
השיטה הזו ,הורדת ערך הכסף שברשות האזרחים היא הכרחית על מנת להמשיך לקיים את המערכת אחרת לא יהיה כסף לתשלום הריבית ובכך כל המשק יכנס לסחרור של פשיטות רגל. בזה נלחמים הבנקים המרכזיים בעולם (כולל בנק ישראל) מלחמת חורמה על חשבון ערך הכסף שלכם כמובן. רוב העוסקים בנושאי כלכלה ,שאינם מבינים את השיטה , במקום להגיד ירידת ערך הכסף, אומרים עליית המחירים או עליית המדד. משתמשים בתוצאה במקום בסיבה לתיאור המציאות.
האזרחים שמתארים לפניהם את התוצאות, לא מבינים מאיפה זה נופל עליהם.אחרי שהצליחו למנוע את עליית מחירי הדלק הם מגלים  שמחירי הקוטג' גבוהים ,כשמחיר הקוטג' יורד הם מגלים שמחירי הפסק זמן גבוהים . החרם על שטראוס טרם החל ופתאם מחירי הדלק עולים שוב הפעם כמעט מעל 8 שקלים.  הכל משום שהכסף נשחק, לא קרה כלום למזון או לדלק אין שום מחסור פתאומי לא במזון ולא בדלק. ערך הכסף ירד, יורד וירד כל עוד נישאר עם השיטה הזו. הדבר מבטיח שבשלב כזה או אחר נופתע לגלות גם דלק של מעבר ל10 ש"ח לליטר  או 10 ש"ח לחטיף שוקולד של כמה עשרות גרמים.
על התהליך הזה בונים למשל המשקיעים בזהב עוד מהתקופה בה החלה ארה"ב להדפיס כאילו אין מחר מאז הפיגוע בתאומים ואכן השיטה לא "איכזבה" - הם עשו תשואה של מאות רבות של אחוזים.

הדלק כדוגמא
מאז שנות ה70 הותר הקשר בין הזהב לדולר וכך החלו לזרום כמויות עצומות של דולרים מגובים בכלום לשווקים. התוצאה היא ירידת ערך הדולר ושהדולר יורד אז צריך יותר דולרים ממנו כדי לרכוש חבית נפט וזה מה שקיבלנו מאז שנות ה70 (בכחול ניתן לראות את מחיר הנפט):

בוודאי אתם שואלים מה קרה ב2008 שהיתה ירידה כה חדה במחיר הנפט. כיצד זה יתכן בשיטה הזו?
אז זהו שזה לא יתכן לאורך זמן. ב2008 התרחש משבר גדול - העולם נכנס לגל של פשיטות רגל שהפחיתו את כמות הדולרים בעולם אבל כמו שכבר אמרנו ירידה בכמות הכסף בעולם היא אסון לכלכלה,הדבר עלול להביא את כל הכלכלה בשיטה הנוכחית לידי קריסה טוטאלית. פה התערבו הבנקים המרכזיים בעולם והזרימו כמויות בילתי נתפסות של כספים ומכאן הנפט רק החל להעלות שוב כפי שניתן לראות בגרף הבא משנת 2008-2011:

הגרף האדום הוא הדולר ,הכחול הוא הנפט. 2 הנקודות הכחולות על גרף הדולר היורד הם זמני הנפקת תוכניות התמריצים הגדולות בארה"ב. המשמעות של התוכניות האלה היא שדולרים רבים הוכנסו לשווקים ,מה שגרם לירידת ערך הדולר ול"עליית מחירי הנפט".
ופה אנחנו מגיעים לחלק המשעשע שאותי די מדאיג במיוחד שמדובר באנשים שמנהלים לי את הכסף.


איך אנשי הכלכלה מסבירים את עליות המחירים שמתחייבת על פי השיטה?
אחת הטענות המרכזיות היא שהנפט מאד רגיש למלחמות או לתקופות רגישות ביטחונית.בואו נבחן טענה זו:
נתחיל עם זה שמאחר שכמעט תמיד העולם נמצא בתקופה של מלחמה או בתקופה של סכנה למלחמה , התירוץ הזה למעשה תמיד תופס.

הזינוק המשמעותי הראשון במחירי הנפט נרשם ב-1973 בסמוך לניתוק הקשר בין הזהב לדולר ובכך הוסרה ההגבלה על הדפסתו כמעט לחלוטין. הצפת השוק בדולרים הורידה מערכו ולכן היה צריך עוד ממנו כדי לרכוש את אותה חבית נפט שנקנתה זמן קצר לפני כן בפחות דולרים. לעומת זאת  המדיה והכלכלנים תירצו את העליה בשל חרם הנפט הערבי. יתכן שאכן החרם היווה טריגר לעליית המחיר אך אם כך היינו מצפים שהמחירים יחזרו לקדמותם אם תום החרם.החרם הוסר ב1974 והמחירים נותרו גבוהים.

פלישת עיראק לכוויית היתה התירוץ בתחילת שנות ה-90 לזינוק במחירי הנפט, מעניין שאחרי שהמלחמה נגמרה היתה ירידה קצרה במחירי הנפט ואחרי כן המחירים המשיכו לעלות עד  1997.

עם נפילת התאומים הוזרמו כספים רבים לכלכלת ארה"ב ,מה שגרם שוב לירידת ערך הדולר ומכאן ל"עליות במחיר הנפט". הפעם זה תורץ בשביתה שפרצה בחברת הנפט הממשלתית של ונצואלה, PDVSA, שהובילה לצניחת הייצור במדינה וכן לפלישה בעיראק ב2003. רק ששוב  שיא המלחמה בעיראק עבר והשביתה במפעלי ונצואלה פסקה ועדיין מחירי הנפט עלו.
פה החלה התקשורת למחזר:
ב2004 תירצו את עליית מחירי הנפט בגלל המלחמה בעיר נאג'ף בעיראק.
ב2005 עיראק לא לבד הפעם פירשו את עליית מחירי הנפט כתוצאה מהמצב בעיראק ניגריה וונצואלה
ב2006 מייחסים שטיגליץ ובלימס כ-20% מעליית מחירי הנפט ..נחשו למה ...למלחמה בעיראק
ב2007 עדיין עיראק היא אחת הסיבות לעליית מחירי הנפט ,כמעט 5 שנים אחרי פרוץ המלחמה.

ב2008 פתאם נגמרה המלחמה בעיראק לפי מדד מחירי הנפט. המחירים צונחים ,הבנקים המרכזיים שוב עושים הכל להוריד את ערך המטבעות שלהם ואז שוב ב2009 היה צריך יותר דולרים בשביל לרכוש חבית נפט. פה האנליסטים נכנסו לבעיה ,מצד אחד הם אינם מכירים באמת (או בכאילו) את הבאג בשיטה המוניטארית ומצד שני לא היה להם שום איום ביטחוני שיסביר מה קרה למחיר הנפט הגואה, וכך נכתב בYNET בכתבה שפורסמה ב2009:
"רוב האנליסטים בתחום האנרגיה לא מצאו סיבה מהותית לעליית מחיר הנפט בחודש האחרון מ-40 דולר לחבית ליותר מ-50 דולר לחבית. רזרבות הנפט המשיכו לגדול, אפילו לנוכח קיצוצי התפוקה של קרטל הנפט אופ"ק והשעיית פרויקטי נפט על ידי חברות מקומיות. "

ב2011 היה אפשר כבר לנשום לרווחה,נמצא אויב חדש למחירי הנפט -המהפכות בעולם המערבי. המהפכות במדינות הקריטיות לייצור הנפט כבר הסתיימו או דוכאו והפלא ופלא מחירי הנפט לא רק שלא ירדו ,הם ממשיכים לעלות.  צריך למצא סיבה חדשה- איראן וסוריה הן בהחלט סיבה מצוינת כמו שקבע אובמה חד-משמעית רק החודש:
מחירי הנפט עולים בגלל המצב במזרח התיכון.

מלחמות ואירועים ביטחוניים הם אכן טריגרים לעליות מחירים לא רק בנפט אלא בעוד סחורות כתוצאה מירידת ערך הכסף ,אלא שבמערכת מוניטרית שפויה ,אחרי המלחמה המחירים אמורים לחזור לרמתם הקודמת. ניתן לראות זאת מצוין בגרף הבא המציג את האינפלציה בעולם מ1800 בה היתה שיטה מוניטארית שאיננה מבוססת חוב, דרך החלת השיטה המוניטארית הנוכחית עם הקמת הפדרל ריזרב ב1913:

מ1800 רואים את עליות המחירים כתוצאה ממלחמות האזרחים בארה"ב, אך ברגע שהן הסתיימו המחירים חזרו לרמתם הקודמת בניגוד למה שהתרחש אחרי 1913. בשיטה המוניטרית הנוכחית חזרה לרמות המחירים הקודמת עלולה לסכן את הכלכלה ולכן הבנקים המרכזיים לא נותנים לזה להתרחש לאורך זמן.

סיבות נוספות שמועלות לעליות מחירי הנפט הוא המחסור בנפט. אין ספק שהשיטה מובילה אותנו למצב שנשאר בלי נפט אבל אנחנו עדיין לא שם.

ומה הפתרונות?
כיום המדיניות המוצהרת של הבנקים המרכזיים בכל העולם הוא להוריד באופן עיקבי מתון וממושך את ערך הכסף.מה שנקרא שמירה על יעד האינפלציה או במילים יותר יפות זה נקרא: שמירה על יציבות המחירים אף על פי שאין בין זה לבין יציבות דבר.
אם נעבור לשיטה שבאמת תשמור על יציבות המחירים , שיטה מבוססת על קצב יצור אמיתי ולא על קצב יצור החוב, לא נצטרך להתמודד עם עליות מחירים וירידה ברמת החיים כפי שאנו חווים היום.

עד אז נצטרך להתמודד עם ההסברים הבאים:
למשל, בדרכי לעבודה אתמול נדהמתי לשמוע בגל"צ ראיון של רזי ברקאי עם פרופ' אורן קפלן פסיכולוג וכלכלן. מה שטען פרופ' קפלן שהפתרון לעליית מחירי הדלק הוא להעלות את המע"מ על הדלק עוד יותר כדי שאנשים יסעו פחות במכוניות ויותר בתחבורה ציבורית. במילים אחרות הוא אומר הפתרון ליוקר המחיה הוא יוקר המחיה. רק חבל שאין היום בארץ תחבורה ציבורית יעילה וגם אם היתה כזו ,גם היא הרי מתיקרת בשל עליית מחירי הדלק.
 כלכלנים אחרים מציעים להוריד את המס על הדלק אלא שבשיטה הזו אם תוריד במקום אחד תצטרך להעלות במקום אחר. יש הרי חוב עם ריבית של עשרות מיליארדים שהמדינה צריכה להחזיר .
יוסי פרנק בגלובס מציעה שהבנקים  יידרשו לבטחונות בגובה 50% מכל הסוחרים בעסקות עתידיות על הנפט אבל איך זה יפתור את בעית ירידת ערך המטבע?
התשובה היא שזה לא יפתור- זה בסה"כ פלסתר לפצע מדמם שרוב הכלכלנים לא מבינים או מנסים בכלל להבין למה הוא מדמם.

לפי הכלכלנים אם אתם מרגישים שהריצפה עקומה לכו לרופא להבדק כי כנראה אתם לא מרגישים טוב.




מאמר זה נכתב על דעתו בלבד של הכותב ואפשרויות הפעולה המתוארות בה מובאים לצורך מידע כללי בלבד ואין לראות בהם משום המלצה ו/או ייעוץ לגבי כדאיות ההשקעה במניות/מט"ח ו/או מכשירים פיננסיים נשוא סקירה זו. הכותב אינו יועץ השקעות וסקירה זו אינה מתחייבת להיות מדויקת בפרטיה ואינה מהווה תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכל העושה בה שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד.