יום שבת, 17 באוגוסט 2013

סין ויפן מוכרות כמויות גדולות של אג"ח אמריקאי. בהלה לזהב פיזי בעולם.

האם העולם מאבד אמון באג"ח האמריקאי? תשואת האג"ח האמריקאי ל-10 שנים בשיא שלא נראה מזה כשנתיים - 2.86%. אתמול התפרסם שהמוכרות הגדולות של האג"ח האמריקאי ביוני היו דווקא שתי הנושות הגדולות של ארה"ב: סין ויפן (אם לא כוללים את הפד כמובן).



שתי המדינות ביחד מכרו ביוני אג"ח אמריקאי בשווי 42 מליארד דולרים, כשכל אחת מוכרת  למעלה מ -20 מליארד דולרים: שיא של שנים.


שיעור האחזקות של החוב האמריקאי ביפן ובסין. מקור: zerohedge
לחץ על התמונה להגדלה.


בנוסף מדווחת רשת בלומברג כי התפתחה דרישה עצומה לזהב פיזי בעולם.בסין נרשמה עליה של 50% ברכישות זהב מתחילת השנה ואיש ההשקעות בראיון מדווח על זמן המתנה לזהב פיזי בארה"ב שמגיע לפחות לשמונה שבועות.

16 תגובות:

  1. ערך לא מתאים לך לסלף דברים
    ה"בהלה" לזהב זה כבר כמה חודשים טובים, התחיל עוד כהאג"ח האמריקאי היה בעליה
    והדולר עצמו לא קורס או משהו כזה

    השבמחק
  2. יש באותה רשימה רפובליקת בננות מזרח תיכונית שלכאורה מחזיקה 33 אחוז מיתרות המטבע שלה באג"ח ארה"ב . גם היא נפטרה מ2 מיליארד באותה תקופה.(לפי אותה רשימה שממנה לקחת את האינפורמציה)

    השבמחק
  3. וואו סין מחזיקה טריליון דולר חוב...

    העולם הזה כבול בשרשראות של חוב ואני לא מבין מה בדיוק התסריט שעומד לפול עליינו.

    עורב ביקשתי בעבר ואני מבקש שוב - מה לדעתך עומד לקרות?, לא אכפת לי מהטווח של 3 -5 שנים.

    מה יקים את הכלכלה ומדוע לדעתך לא תקום אנרכיה כלל עולמית, מדינות בקריסה יהיו שיכות ל... ?
    קצת יותר אור בבקשה.

    לא שאני פחדן גדול אבל נראה לי שכולם ששים לשינוי בכל מחיר והמחיר זה עניין רציני - תקן אותי, מה אני לא רואה שכולם "מבינים"?
    לא שאני יודע אך לפתור את הבעיות אבל לא תראה אותי מתפלפל על זה שעומד להישרף לי הבית ולא בכזואת התלהבות.

    סליחה אם הוצאתי מישהו טועה
    זאת בכלל לא הכוונה
    אני באמת לא מבין מה התסריט ההגיוני שעומד לקרות.
    דגש על ההגיוני.
    אמיר

    השבמחק
  4. אם ישארו בקצב הזה יקח להם 5 שנים למכור את ההחזקות.
    למה אנונימי 2013 09:08 חושב שעורב או ברננקי או רוביני או כל קורא עתידות יודע מה יקרה? אתה מתכוון לטווח קטן מ 3-5 שנים ? כי לטווח ארוך זה מורכב מדי. מדוע שהכלכלה תקום? גם בעת משבר 1929 לא היתה אנרכיה. אין שום סיבה שנמשיך לצמוח בקצב מסחרר שכזה כפי שצמחנו ב 60 שנים האחרונות. עכשיו נטחון במקום, נגור בדירות קצת קטנות יותר, לא נטייל לחול ולא נאכל במסעדות יוקרה. לגור בבאר שבע או בחיפה זה אנרכיה בשבילך?

    China, the largest foreign creditor, reduced its Treasury holdings to $1.2758 trillion, and Japan trimmed its holdings for a third straight month to $1.0834 trillion. Combined, they accounted for about $40 billion in net Treasury outflows.

    השבמחק
    תשובות
    1. לטחון במקום זה לגור באותן דירות ולהמשיך לנסוע לחו"ל כלומר להישאר באותה רמת חיים.
      לגור בדירות קטנות יותר ולא לנסוע לחו"ל זה לא לטחון במקום, זה לרדת.

      מחק
  5. לגבי הכתבה הנוכחית היא אכן נכונה אם קצת באיחור, ראו שבכל קניון ישנו דוכן המבקש לקנות זהב.
    לגבי העומד לבוא
    אני לא נביא אלא מסתמך על היגיון בריא, וההיגיון שלי אומר כך
    ישנו גוף השולט בכל העולם באמצעות הכסף, גוף זה התעצם מבחינה פוליטית מדעית כלכלית וכדומה מזה זמן רב.
    אם ננתח את המתרחש במיצרים נגלה שהמאבק הוא בין האחים המוסלמים לבין העם, כאשר ארה"ב מצדדת באחים המוסלמים, דבר זה נובע מכך שמתחת לפני השטח השליט סגר עיסקה עם העולם המוסלמי כנראה להחרבת ישראל, ניתן לראות שבמיצרים הונפקו שלטים על ידי הצבא שאומרים "ביי ביי אמריקה" זהו בעצם המאבק הנסתר של הכוחות הפועלים.
    והרי שאם היה מתממש שלטון האחים המוסלמים ישראל הייתה בבעיה גדולה ולכן בורא עולם לוחם עבורנו "חרב איש באחיו תהיה" ככתוב
    השיטה הנוכחית הגיעה לקיצה, הדפסת כסף כבר לא מועילה, בבורסה מדברים במילייארדים, נתונים מזוייפים, והכל כשר לשימור השליטה, חוק הלבנת הון למשל נועד למנוע נפילת המשטר, הרי אם מחיר מוצרים בסיסיים יעלה האדם יפרוק עול מהמשטר ויפסיק לשלם מיסים וכדומה.
    ארה"ב אשר נחשבת לידידה הפכה את עורה וחברה לעולם המוסלמי זאת כמובן במחיר נורא לעם ישראל.
    עם ישראל מנוהל מרחוק על ידי אותם "ידידים" תוך שימוש בשוחד, והשתלטות על תפקידי מפתח כגון ראש הממשלה שהוא בעצם בובה.
    כל הכסף אשר אמור ללכת להגנה ולצבא בעצם נגנב, הימחים ריקים, וסומכים שבשעת מלחמה ארה"ב תזרים רכבת אוירית של נשק, אך זה לא יקרה כאמור מעלה.
    ולדוגמא רוצים ליצור מס חדש בשביל מסכות אב"כ, ומה יהיה עם נצטרך נשק להלחם?
    הערבים בתוך ישראל מתארגנים לתקיפה על ידי צבירת נשק רב בכפרים וכדומה.
    כל זאת כמובן מוסתר מעיני הציבור, ציבור אשר הופקר ללא בטחון ללא ישועה.
    אך בכל זאת ישנה גם תיקווה בורא עולם יושיענו.
    עורב



    השבמחק
    תשובות
    1. בורא עולם יושיענו?! בטח, בדיוק כמו לפני 70 שנה. או שנקום ונעשה משהו בעצמנו כי בורא עולם אינו דמות עליה אפשר לסמוך.

      מחק
  6. ה-Fed קונה כעת כל חודש 40 ביליון דולר של mortgage-backed securities ועוד 45 ביליון של אגרות חוב ממשלתיות. כעת מסתבר שכל הכמות של אגרות החוב הממשלתיות חזרה לשוק ממדינות במזרח. זאת הסיבה לריצה במחיר הריבית וזה גם מסביר את הבהלה לזהב - ברור שבמצב כזה ה-Fed לא יכול לצמצם את הרכישות שלו. כבר ככה הריבית שהוא יאלץ לשלם במכרזים הבאים היא כמעט כפולה מלפני חודשיים.
    לי יש תחושה של תחילת ההתפוררות, אלא אם יחליט ה-Fed כעת להגדיל משמעותית את הרכישות. זה יכול לעזור לתקופה קצרה ולהחיש ולהעצים את ההתרסקות שאחריה.

    השבמחק
    תשובות
    1. מה התקציב השנתי של ארה"ב?
      כמה הם טריליון$ חדשים המיוצרים ע"י הFED לשנה, מתוך התקציב?

      להערכתי צריכה להיות עליית מחירים ממוצעת בארה"ב בסביבות 10% לשנה.
      אם זה לא קורה, אז כנראה שלאמריקאים אין כסף לקנות או \ וגם
      שרוב הכסף הנכנס מהדפסת כסף מושקע בזהב ובתעשיית הנשק ובצבא.

      מחק
    2. לדייב
      85 בליון רכישות, זה הרבה יותר מכל מה שנמכר בחודש הקודם שהיה יוצא דופן. יפן במצב כלכלי קשה ואין לה ברירה אלא למכור.
      נכון, זו עליה בריבית. הפד לא משלם את הריבית, הוא מקבל אותה, זה הממשל האמריקאי שמשלם אותה וזה חלק מהחוב שלו וזה רק אומר שהחוב יגדל מהר יותר. עדיין, החוב האמריקאי גדל בקצב של בין 800 בליון לטריליון לשנה כך שזה עדיין מצב רחוק ממפולת. הריבית לא תעלה יותר כי זה לא האינטרס של אף מדינה.
      הבהלה לזהב קשורה לכלכלה הסינית ולתרבות הסינית. הממשלה הטילה לאחרונה מגבלות רציניות על קניית דירות כדי להאיט את קצב עלית המחירים ולכן אין ברירה אלא לרכוש זהב.
      רוב הכסף לא נכנס לזהב ונשק, רוב הכסף נכנס לבנקים שקונים אתו אג"ח. עלית הרביתית מעידה שהבנקים נכנסו לאחרונה לבורסות במקום לקנות אג"ח.
      אם תהיה מפולת חסרת מעצורים זה כבר לא משנה אם החוב הוא 17 טרליון או יותר. בינתיים אמריקה מצליחה טוב יותר מאירופה. גם אנגליה עושה בדיוק אותו דבר ומצליחה לשפר את הכלכלה טוב מכולם.
      גידי גזר

      מחק
    3. דווקא דייב צודק
      הסינים מנצלים את קניות הפד ומשחררים אחג (זבל) אמריקאי לכן הפד מעוניין להפסיק את הרכישות.
      הבהלה לזהב נובעת מהבנה של גורמים אשר נמצאים בסוד הדברים ויודעים שהכל הולך לקרוס.
      התאוריה שלך גידי ידידי הינה שגויה חוב לא אמור לגדול, אמריקה מדינה קורסת כך גם ארופה, וכרגע הכל הצגה אחת גדולה, מספיק להבין שהפער בין כל שכבות האוכלוסיה לבין האליטה השולטת גודל כל הזמן בכדי להבין לאן הכסף זורם ולמה לציבור לא תהיה ברירה בעתיד אלא להלחם על השרדותו.
      עורב

      מחק
    4. מקור הכסף בFED. הבנקים לווים את הכסף ברבית נמוכה והופכים אותו לכסף יקר יותר (אג"ח).
      הבנקים קונים אג"ח מהמדינה - ממירים את כסף הFED לאג"ח.
      משתלם להם.
      המדינה ששקועה בחובות וזקוקה לכסף בדחיפות מנפיקה אג"ח וממירה אותו לכסף. לא משתלם, אבל אין לה ברירה.

      הכסף שנכנס לחשבון המדינה צריך להתפזר בין כל מיני סעיפים תקציביים ולתשלום הריבית על החוב.
      סך הכסף הפנוי שמתגלגל במשק צריך לגדול ולגרום לאינפלציה.
      זה אינו קורה.
      כי הכסף מושקע במקומות שאיננו יכול להתגלגל מהם במהירות, למשל זהב וצבא ומקומות אחרים שלא ברור מה הם (מדינות זרות?).

      מהם גבולות התהליך ?
      כל זמן שאנשים מייצרים וצורכים מה שמייצרים, התהליך הזה של הנפקת מספרים לא ייפסק.
      רק כאשר יווצר מחסור, הדפסת דולרים תהפוך ללא אמינה.

      כאשר יתברר למדינות העולם שאינן יכולות לייבא מארה"ב את הדרוש להתפתחותן, יחדל האמון בדולר. האמריקאים יוכלו להדפיס לעצמם דולרים, אבל לא יוכלו לספק את צורכי עצמם.

      המסקנה היא שהחוב המוניטארי איננו מהווה איום מיידי על הכלכלה העולמית, אלא הפחתה ביכולת הייצור הממשית (מכונות, חפצים, כלי תעבורה, אנרגיה, בתים...) של ארצות היא האיום המכריע.

      יכולת הייצור נפגעת ופוחתת ככל שגדלה כמות הכסף שאיננה משמשת לייצור אלא משמשת להשקעה בכסף עצמו (בועות) ולניפוח חשבונות הבנק של עשירי העולם ולהתעשרות הבנקים.
      החוב המוניטארי משקף את כמות הכסף שגדלה, אבל לא מצביע במדויק על מקור הסכנה.

      אפשר לראות מדד לאיום על היציבות הכלכלית, בגודל האוכלוסיה העולמית, בגידול העוני, בחשבונות בנק של עשירים, אבל כל זמן שהעשירים סוחרים ביניהם ודואגים לעצמם ואוחזים בכוחות צבאיים ופוליטיים, לא נראה גבול לכמות הסבל שבעולם.
      -

      מחק
    5. אנונימי,

      איזה יופי של הסבר, עכשיו אני מבין בערך למה אנחנו רואים התרחשות של תהליכים אינפלציוניים ודיפלציוניים במקביל, מכיוון שהכסף מתקבע במקומות שמובילים לבועות (אג"ח ונדל"ן לדוגמא) אבל אינו מחלחל לכלכלה הריאלית הלא ספקולטיבית, מחירי הייצור עולים הסחורות מתייקרות, השכר יורד, מחיר הבתים עולה ואיתו האג"ח והמניות.....וכממו שרשמת , ארה"ב מאבדת מהיכולת שלה לקיים את עצמה, התהליך הזה ימשיך להתרחש והקריסה תבוא צעד אחר צעד בקצב איטי ומייאש....קראתי איפשהו שמחירי בשר החזיר זינקו בארה"ב , אולי עלייה חדה במחיר הבייקון והדלק תעיר את האמריקאים ותוציא אותם לרחוב...

      מחק
  7. אתה צודק -
    כל עוד הכסף מוחזק באגחים חסכונות פקמים ובגדול בשורת מחשב הוא לא משפיע על המחירים אלא ברגע שהכסף מגיע לציבור
    אך במב אתה טועה? בכך שאנחנו כבר אחרי שמילו את האגחים אחרי הפנסיות אחרי ההשקעה בנשק אחרי אחרי אחרי אנחנו בסוף
    עורב

    השבמחק
  8. כסף בסיכומו של דבר מבטא אמון בין אנשים ורצון לחהחליף סחורות כל עוד יש לעולם אמון בדולר (גם מחוסר ברירה כי לאמריקאים הצבא הכי חזק...) לא יהיה משבר פיננסי
    אבל המרכיב היותר חשוב (ליכולת הייצור) היא אנרגיה כל עוד יש מספיק אנרגיה לא יהיה משבר אבל ברגע שיהיה מחסור באנרגיה... all hell break loose

    השבמחק